Kursziel für Kion durch AlsterResearch von 88,00 EUR auf 67,50 EUR reduziert
Einschätzung bleibt nach Q2 auf "Kaufen"
Hamburg (pts029/29.07.2022/13:00)
Kion meldete für das zweite Quartal Umsatz und adjustiertes EBIT, die leicht über den Konsensschätzungen lagen, während der Auftragseingang um beeindruckende 15 % über Konsens ausfiel, was auf eine robuste Nachfrage hindeutet. Die Herausforderungen bei der Beschaffung aufgrund von Lieferunterbrechungen und steigenden Input- und Energiekosten beeinträchtigen jedoch weiterhin die Rentabilität. Trotz dieser Herausforderungen und der kurzfristigen Abschwächung des Auftragseingangs aufgrund der makroökonomischen Unsicherheit bleibt die Nachfrage nach Kions Lagertechnik- und Intralogistiklösungen intakt. Der robuste Auftragsbestand von 7,9 Mrd. EUR zum Ende des zweiten Quartals (73 % des Umsatzes im letzten Zwölfmonatszeitraum) sollte zumindest für die nächsten drei Quartale ein Polster bieten. AlsterResearch bestätigt das Kaufen-Rating, ist aber bei den Schätzungen vorsichtiger und senkt das Kursziel auf 67,50 EUR (alt: 88,00 EUR).
Die komplette Studie kann hier abgerufen werden: https://research-hub.de/companies/research/Kion%20Group%20AG
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