M&A-Markt 2026 stemmt sich gegen die Krise

KPMG-Report: "Kapital muss investiert werden - gleichzeitig agieren Investoren deutlich selektiver"

M&A-Entscheider: trotz volatiler globaler Wirtschaftslage zuversichtlich (Bild: ChatGPT/Dall-E)

Berlin (pte021/26.03.2026/12:30)

Ungeachtet kriegsbedingter wirtschaftlicher Turbulenzen und damit verbundener Unsicherheit auf den internationalen Märkten gewinnt der M&A-Markt 2026 deutlich an Dynamik. Zu dieser Einschätzung gelangt der "Global M&A Outlook 2026" der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG, für den weltweit 700 Entscheider aus 20 Ländern befragt wurden.

Carve-outs im Mittelpunkt

"Wir sehen, dass Private Equity den Markt aktuell klar treibt, denn der Handlungsdruck steigt - Kapital muss investiert werden. Gleichzeitig agieren Investoren deutlich selektiver als noch vor einigen Jahren", fasst Tilman Ost, Partner, Deal Advisory, Private Equity, Global Private Equity Advisory Leader bei KPMG, die aktuelle Lage zusammen.

Im Fokus stehen laut dem Experten qualitativ hochwertigere Transaktionen - insbesondere Carve-outs. Für viele Unternehmen seien diese ein zentrales Instrument, um Portfolios zu schärfen und Kapital effizienter einzusetzen. "Für Private Equity bieten sie erhebliches Potenzial, Operational Alpha durch eine klare Value-Creation-Agenda zu realisieren", so Ost.

Hohe Zuversicht in den USA

37 Prozent der befragten Investoren erwarten 2026 mehr als fünf eigene Transaktionen - viel mehr als Unternehmen, von denen dies nur 20 Prozent sagen. Sehr hoch ist die Zuversicht in den USA, hier herrscht eine überdurchschnittliche Transaktionsbereitschaft. Gleichzeitig bleiben Investoren bei der Größe der Deals zurückhaltend.

95 Prozent der Private-Equity-Deals und 83 Prozent der Corporate-Transaktionen bleiben voraussichtlich unter einer Mrd. Dollar, heißt es in dem KPMG-Report. Am häufigsten erwarten Deal-Manager Transaktionswerte zwischen 250 und 500 Mio. Dollar. Strategisch stehen laut den Befragten vor allem Wachstum und Transformation im Mittelpunkt der Aktivitäten.

Die Treiber für Transaktionen sind der Eintritt in neue Märkte (58 Prozent), das Wachstum des Kerngeschäfts (57 Prozent) sowie der Zugang zu Technologien und Talenten (46 Prozent). Künstliche Intelligenz (KI) wird zunehmend entlang des gesamten M&A-Prozesses eingesetzt - für Due Diligence und Bewertung (56 Prozent), im Deal Sourcing und der Strategie (53 Prozent), in Post-Merger-Integration (45 Prozent) und Umsetzung (40 Prozent).

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