Alternative Investments - Die Antwort auf "Heuer schon Geld verloren?"

Wiener Investmentberatung ARC legt Prognose für Finanzmärkte 2003 vor

Wien (pts021/26.11.2002/11:47) Absolute Return Consulting (ARC), die auf Alternative Investments spezialisierte Investmentberatung aus Wien, sieht Hedgefonds aufgrund jüngster Analysen als unverzichtbaren Bestandteil für institutionelle und private Portfolios. Hedgefonds haben seit 1995 durchschnittliche Renditen von über 10 Prozent erwirtschaftet, mit nur einem Verlustjahr (1998: -0,38%). (Quelle: CSFB Tremont)

Für 2003 erwartet ARC eine Fortsetzung dieses längerfristigen Trends bei Hedgefonds, während bei Anleihen bestenfalls geringe Erträge und bei Aktien etwaige Gewinne mit einer großen Schwankungsbreite, sowie hohem Risiko verbunden sind. Eine gut ausgewählte Beimischung an Hedgefonds, bringt laut Alexandra Bolena, die gemeinsam mit Alexander Hoyos und Wolfgang Alkier die ARC leitet, sowohl stabilisierende als auch renditesteigernde Effekte.

ARC konzentriert sich auf die Auswahl und Beobachtung herausragender Hedgefonds, die institutionellen und privaten Kunden (entweder einzeln oder im Rahmen von strukturierten Portfolios) angeboten werden. Beispiele von Hedge-Dachfonds sind der Santa Barbara Market Neutral, der seit 1999 über 20% p.a. oder der GAM Trading, der seit 1990 15% p.a. "absolute returns" erwirtschaftete.

Risken der Veranlagung in Hedgefonds betreffen weniger die allgemeine Marktentwicklung des Sektors als den starken Geldzufluss zu Standardstrategien, wodurch sowohl Margen als auch die Qualität der hinzukommenden Investmentmanager sinken können. "Die Auswahl und laufende Beobachtung der Strategien und Manager ist somit entscheidend für den Erfolg solcher Veranlagung", so Alexandra Bolena, die damit die Bedeutung der professionellen Beratung, wie ARC sie anbietet, hervorhebt.

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